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Warum Klarphos?
Einbindung alternativer Vermögenswerte
Wir bieten eine Kombination aus modernem Asset Management und ALM (inklusive Risikosteuerung und Regulatorik).
Unsere Plattform nutzt hierbei die führenden Datenanbieter und Serviceprovider der Industrie.
Mehrjährige Vermögensmodellierung
Für institutionelle, langfristig orientierte Kunden (z.B. Versorgungseinrichtungen und Pensionskassen) verwendet unser Multi-Asset-Portfolio-Konstruktionsansatz anstelle eines Markowitz-Mittelwert-Varianz-Optimierungsansatzes für nur eine Laufzeit eine mehrjährige Vermögensmodellierung und gleicht die lang- und kurzfristigen Rendite/Risiko-Ziele des Anlegers mit Fokus auf C-VaR und maximalem Drawdown ab
Kapitalgedeckte Assets + lineare und optionale Overlays
Wir integrieren sowohl kapitalgedeckte Assets als auch liquide Derivate, um die Effizienzkurve mit maßgeschneiderten Overlay-Strukturen zu erweitern, einschließlich Zinsen/Inflation (Swaps/Swaptions, Caps, Floors), Aktien und Devisen (Termingeschäfte und Optionen) sowie Index-CDS.
Fat-tails von Cross-Asset Renditen
Unsere Bottom-up-Assetsmodellierungen und Portfoliosimulationen integrieren “Tail-Risks” über verschiedene Anlageklassen hinweg, die anhand verschiedener Wirtschaftszyklen und spezifischer Szenarien und Stresstests atypische Verteilungen und zeitvariable Korrelationen berücksichtigen.
Wir gehen über die renditesteigernden und diversifizierenden Vorteile Alternativer Investments hinaus, um ein optimales Multi-Asset-Portfolio zu erreichen und ein Gleichgewicht zwischen lang- und kurzfristigen Zielen für unsere Kunden zu schaffen."
Europäische Leistungsorientierte Altersversorgung
Unsere Untersuchungen und Studien zeigen, dass ein typischer europäischer leistungsorientierter (Defined Benefit) Pensionsplan im Durchschnitt 40-50% in festverzinsliche Anlagen, 25-35% in Aktien und etwa 10-20% in alternative Anlagen investiert. Im Rahmen einer SAA-Studie, die wir als Modellportfolio entwickelt haben, empfehlen wir einem unserer Kunden, ein globales Multi-Asset-Portfolio mit einer Allokation von maximal 40 % in alternativen Fonds zu halten und gleichzeitig ein leichtes LDI-Hedging-Overlay beizubehalten, um langfristig ein moderates Wachstum des Deckungsgrads zu erreichen und eine Finanzierungslücke zu minimieren.
Annahmen
Risikozusammenfassungen (10 Jahre historisch)
Anmerkung: Die im Kreisdiagramm dargestellte hypothetische SAA wird auf der Grundlage der oben genannten Beschränkungen sowie anderer im Modell festgelegter Grenzen und der Annahmen von Klarphos zur Kapitalmarktrendite abgeleitet. Indexproxies für Hedgefonds und private Märkte stammen von Preqin, und für liquide Mittel von Bloomberg und den Hauptindizes der jeweiligen Märkte.
Quelle: Klarphos, mit Daten von Bloomberg, Markit und Preqin. Stand der Daten: 31. Mai 2022.
Europäische Leistungsorientierte Altersversorgung
In einer SAA-Studie, die wir für einen Anleger mit einer niedrigeren Obergrenze für Private-Markets-Allokationen (max. 25 %) entwickelt haben, empfehlen wir immer noch ein globales liquides Multi-Asset-Portfolio mit einer stärker auf Europa ausgerichteten Private-Markets-Strategie, während wir eine bescheidene globale Hedge-Fonds-Allokation mit Top-Quantile-Managern und ein leichtes LDI-Hedging-Overlay beibehalten, um langfristig ein moderates Wachstum der Finanzierungsquote zu erreichen, das eine Finanzierungslücke minimiert.
Annahmen
Risikozusammenfassungen (10 Jahre historisch)
Anmerkung: Die im Kreisdiagramm dargestellte hypothetische SAA wird auf der Grundlage der oben genannten Beschränkungen sowie anderer im Modell festgelegter Grenzen und der Annahmen von Klarphos zur Kapitalmarktrendite abgeleitet. Indexproxies für Hedgefonds und private Märkte stammen von Preqin, und für liquide Mittel von Bloomberg und den Hauptindizes der jeweiligen Märkte.
Quelle: Klarphos, mit Daten von Bloomberg, Markit und Preqin. Stand der Daten: 31. Mai 2022
